加上增值稅退稅的部分,奢侈品在中國與歐洲的價差甚至可能高達(dá)60%
在日趨全球化的市場中,地區(qū)市場之間的價差一直是奢侈品牌最為關(guān)心的問題。
根據(jù)摩根斯坦利發(fā)布的一份最新報告,在過去的幾個月里,頭部奢侈品牌在歐洲和中國市場之間的價格差距似乎又重新拉大了。Dior、Gucci、Louis Vuitton等主要品牌在中國與歐洲的價差達(dá)到了35%到40%。Chanel則是例外,其歐洲和中國市場的價差僅為12%。
在此前的幾年里,歐洲奢侈品牌一直致力于將兩個地區(qū)之間的差距保持在一個相對平衡的水平,即25%至35%之間。這種讓消費者可以接受的價差主要來自于運輸成本和關(guān)稅等因素,有利于抑制代購等灰色市場的發(fā)展,同時避免向中國消費者過度收費。
在此前的很長一段時間內(nèi),有數(shù)據(jù)顯示,盡管中國消費者為全球奢侈品銷售貢獻(xiàn)了三分之一的業(yè)績,但實際發(fā)生在中國大陸的交易只占五分之一,其余交易均發(fā)生在海外,包括從海外網(wǎng)站訂貨、中國人旅游購物或通過海外代購產(chǎn)生的交易。
Chanel從2015年開始施行全球價格同步策略。當(dāng)時該品牌因中國外匯和關(guān)稅差距,極為罕見地在中國市場降價,并成為首個采取降價措施的奢侈品牌。在海外市場漲價,但在中國市場降價20%,采取全球市場同價策略,使得一場席卷整個中國奢侈品行業(yè)的降價狂潮就此拉開。
據(jù)時尚商業(yè)快訊的數(shù)據(jù)顯示,2017年奢侈品國內(nèi)外整體平均價差由2011年的68%縮小至16%,代購的價格優(yōu)勢不復(fù)存在,小型代購者的“暴利時代”逐漸終結(jié)。
2017年開始,中國開始打擊嚴(yán)厲代購,而奢侈品和化妝品是代購的主要品類
2019年,國內(nèi)將全面下調(diào)增值稅率,其中原適用的16%稅率調(diào)整為13%,與之相對應(yīng)的跨境增值稅也同步下降,由于跨境零售進(jìn)口沒有中間環(huán)節(jié),增值稅是在零售價基礎(chǔ)上征收,因而奢侈品牌在中國再次掀起新一輪降價潮。Louis Vuitton是第一個響應(yīng)該政策的奢侈品牌,Gucci和不少珠寶腕表品牌隨后跟進(jìn)。
得益于五年來奢侈品牌和中國官方所做的種種努力,尤其是疫情后的國際旅行限制,中國消費者正逐漸形成在國內(nèi)購買奢侈品的習(xí)慣。
然而令人警惕的是,如今價差再次恢復(fù)可能重新削弱中國消費者的購買意愿,也可能讓代購市場死灰復(fù)燃。
摩根斯坦利認(rèn)為近幾個月價差重新拉大的主要原因還是匯率因素,人民幣對歐元和其他貨幣的走強(qiáng),使得部分奢侈品牌在中國的售價比歐洲高出近一半。
這個數(shù)字刨去了增值稅退稅的部分。假設(shè)國際旅行限制被打開,中國消費者此刻在歐洲旅游購買一款頭部奢侈品牌手袋,加上增值稅退稅的部分,價差甚至可能高達(dá)約60%。
在當(dāng)前顯著失衡的價差情況下,為避免代購現(xiàn)象卷土重來,愛馬仕、Louis Vuitton、Dior等品牌可能很快將在接下來的2022年在歐洲市場提價。由于疫情后,奢侈品牌嚴(yán)重依賴中國市場貢獻(xiàn)的情況持續(xù)存在,像幾年前那樣通過中國市場降價來平衡價差的舉措發(fā)生概率可能較小。
隨著圣誕假日季到來,愛馬仕幾天前已經(jīng)宣布即將開啟一年一度的價格調(diào)整。有消息稱該品牌明年初將提價3%至4%,高于今年的1%到2%的漲價幅度。而價格的上漲無疑也將推動愛馬仕第四季度業(yè)績進(jìn)一步加速上漲。
作為奢侈品金字塔的塔尖,愛馬仕的價格策略一直相對穩(wěn)健。相較于激進(jìn)提價的Chanel,愛馬仕在過去兩年的價格上漲基本上僅反映了成本的自然膨脹。
而隨著今年已多次漲價的Chanel在11月初再次調(diào)整產(chǎn)品價格后,其經(jīng)典款Classic Flap中號手袋歐洲價格已超過在歐洲標(biāo)價7000歐元的愛馬仕Birkin鉑金包,引發(fā)廣泛關(guān)注。盡管愛馬仕的配貨制度和等待清單使得消費者難以以標(biāo)價購買產(chǎn)品,各地區(qū)門店的不同配貨比例使得其手袋價格存在不確定性,但是Chanel手袋標(biāo)價超過Birkin,仍然說明了某些問題。
除了經(jīng)典款的Classic Flap,摩根斯坦利發(fā)現(xiàn)Chanel主要手袋與愛馬仕之間的整體價差已經(jīng)從此前的約40%縮小到了12%左右,反映出Chanel在標(biāo)價上對愛馬仕的奮起直追。
值得關(guān)注的是,盡管Chanel近來一騎絕塵的漲價策略引發(fā)關(guān)注,但該品牌實際上實現(xiàn)了全球地區(qū)市場的極小價差,中國市場與歐洲市場的12%價差基本只反映了匯率等影響因素。
針對最新一輪調(diào)價,Chanel發(fā)言人回應(yīng)稱,和其它品牌一樣,Chanel會根據(jù)生產(chǎn)成本和原材料價格的變化以及匯率波動定期調(diào)整價格,目的是縮小全球各地區(qū)間產(chǎn)品的價差。Bruno Pavlovsky則透露,隨著Chanel手袋市場需求量持續(xù)飆升,美國、中國、法國、韓國等市場均出現(xiàn)庫存短缺的情況,鑒于原材料價格不斷增長,未來Chanel手袋還會多次提價。
全球市場的價差平衡使得Chanel能夠最大程度地保護(hù)品牌形象的穩(wěn)定性和稀缺感,不受代購等其他灰色銷售途徑的影響,而品牌形象也是向來愛惜羽毛、嚴(yán)控銷售渠道的Chanel一貫最為在意的核心資產(chǎn)。
而疫情以來的頻繁調(diào)價則反映了Chanel在頭部奢侈品矩陣相對排位的更大野心。或許受到來自競爭對手Dior近兩年強(qiáng)勁增長的威脅,Chanel正尋求通過進(jìn)一步提價,甩開與Dior的正面競爭,轉(zhuǎn)而效仿愛馬仕建立穩(wěn)定的定價權(quán)。
雖然LVMH從不披露單品牌業(yè)績,但有分析師近期估測,過去三年Dior的銷售額增長了兩倍,2021年有望逼近60億歐元。如果從增速來看,Dior近年來相對激進(jìn)的市場營銷所帶來的快速規(guī)模化擴(kuò)張,很難不令Chanel感到壓力。
在品牌規(guī)模上,Dior略小于Chanel,但二者的差距不斷縮小。根據(jù)Chanel的2020年業(yè)績報告,該品牌去年銷售額受疫情影響同比大跌18%至101億美元約合87億歐元,營業(yè)利潤也減少41.4%至20.49億美元。該業(yè)績也引發(fā)市場對Chanel增速明顯低于LVMH時裝皮具部門、愛馬仕等競爭對手的密集討論。
因此,在當(dāng)前焦灼的競爭環(huán)境中,多輪漲價后的Chanel愈發(fā)傳遞出效仿愛馬仕的信號。設(shè)立高門檻,僅為頂級消費者服務(wù),且保持品牌形象的穩(wěn)定,是愛馬仕已經(jīng)驗證的成功模式。不過為了達(dá)到高度稀缺的目的,當(dāng)前Chanel和愛馬仕采取的仍是不同的手段,前者受到價格策略驅(qū)動,而后者則更多依賴配貨制度來調(diào)控產(chǎn)品供應(yīng),進(jìn)而影響品牌溢價。
從全局來看,頭部奢侈品牌的定價將面臨兩個變量,一個是中國市場的售價,另一個是Chanel的價格策略。
兩個變量都會牽動其他頭部奢侈品牌做出價格調(diào)整,以維持地區(qū)市場之間的價格平衡,以及各品牌之間的相對位置穩(wěn)定,而頭部品牌的競爭正變得尤為激烈。
在Chanel的步步緊逼之下,愛馬仕將通過價格調(diào)整和供應(yīng)把控來維護(hù)自己的定價權(quán),這一點幾乎是可以肯定的。
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